Хеджирование

 Хеджировать – значит сокращать или контролировать риски. Как правило, хеджирование производится на фьючерсном рынке за счет открытия торговой позиции, противоположной текущей сиуации на спот-рынке. Задача – ограничение риска изменения цены. Занимающийся хеджированием человек называется хеджером.

 Хеджирование – процесс двухэтапный. Прибыль или убыток по основной позиции ввиду ценовых изменений хеджируется изменением стоимости фьючерсной позиции. К примеру, фермер может продать некоторое количество фьючерсов на зерно заблаговременно, чтобы не пострадать в результате снижения цен на урожай. Если цена на зерно упадет, то этот убыток будет компенсирован прибылью по фьючерсной позиции.


Как производится хеджирование

 В описанном выше примере хеджер фиксирует цену на некотором уровне с целью достижения определенной стоимости производства и дохода от сбыта. На фьючерсном рынке также торгует множество трейдеров. Кроме них там присутствуют арбитражеры, использующие несоответствия цен на различных рынках, в частности – на биржевых рынках.

Хеджирование стали (пример хеджирования)

 Разберем еще один пример. Производитель автомобилей покупает крупные объемы стали в качестве сырьевого материала для производства автомобилей. Он подписывает соглашение с дилером о поставке определенного количества автомобилей через полгода. С этого момента он подвергается риску, поскольку обязуется поставить автомобили, а цена стали может измениться. Чтобы захеджировать свой риск, производитель покупает фьючерсы на сталь. Этим он защищает себя от увеличения стоимости сырья.

www.achupryna.com

 Если цена на сталь будет расти, то стоимость контрактов, которые купил автомобильный производитель, увеличится. И он получит прибыль по своим позициям. Но ему нужно покупать сталь на физическом рынке, чтобы исполнить обязательства по экспорту. Это означает, что он получит убыток определенной величины на спот-рынке. Этот убыток будет возмещен прибылью по фьючерсам. Когда производитель решит приобрести сталь на спот-рынке, он закроет позицию по фьючерсам.

www.achupryna.com

 Если цены будут падать, то стоимость фьючерсных контрактов, которые купил производитель, будет сокращаться. Он будет терпеть убытки. Но производитель должен покупать сталь на рынке физическом, чтобы выполнить свои обязательства. Это означает, что он получит соответствующую прибыль на физическом рынке. Убыток по фьючерсам компенсируется прибылью на спот-рынке. После покупки стали производитель закроет позиции по фьючерсам. В результате автомобильный производитель будет надежно защищен от роста стоимости сырья.


www.achupryna.com

 Страхование покупателя от потерь называется длинным хеджем. Он предполагает покупку фьючерсов с целью хеджирования торговой позиции. Дилеры, заказчики, фабриканты и прочие лица, опасающиеся повышения стоимости на сырье, нуждаются в «блокировке» цен, применяя стратегию хеджирования покупкой.

 Коротким хеджированием называется продажа фьючерсных контрактов. Открывают короткие позиции торговцы и промышленники, которые приобретают сырье на спот-рынке и открывают эквивалентную короткую торговую позицию на рынке фьючерсов. Им нужно застраховать себя от возможного снижения цен. Про таких хеджеров говорят, что они имеют длинную позицию на физическом рынке и короткую на рынке валютном.

 Обычно цена на товар, предлагаемый на спот-рынке, отличается от фьючерсной цены. В сущности, фьючерсная цена это спот-цена с учетом издержек на транспортировку, хранение, ухудшение качества, а также влияния факторов спроса и предложения. Цена между рынками изменяется постоянно, и разница называется базисом, а возникающий риск называется базисным риском. Ситуация, когда разница цен сокращается, называется сужением базиса. Это выгодно для держателя короткой позиции. Держателю длинной позиции выгоднее расширение базиса.


Комментарии: 153
  • #153

    Макс (Среда, 15 Ноябрь 2017 09:11)

    С хеджированием это совсем другой уровень подхода ко всему. Особенно в бирже и рынках играет большую роль

  • #152

    Сэрж (Среда, 18 Октябрь 2017 11:56)

    У нас на форексе никто и не торгует. Это все иллюзия торгов. На самом деле человек просто является участником финансовой пирамиды. Но понимание этого приходит позже...

  • #151

    Михаил Бояров (Пятница, 22 Сентябрь 2017 06:05)

    Более чем уверен что 90% тех кто у нас на Форексе пытается заработать даже не слышали о хеджировании. А это фиговасто, ибо это основы!

  • #150

    .../// (Пятница, 25 Август 2017 12:50)

    что...? - хеджирование..? - неа... не слышал... не рискую, поэтому не потребно мне это)))

  • #149

    Илья (Понедельник, 21 Август 2017 20:01)

    хеджирование на форекс все трейдеры пользуют, но помогает ли им эта тема с рисками я не в курсе. хотя не использовали бы если не помогает..

  • #148

    Vlad (Воскресенье, 06 Август 2017 11:10)

    Да уж... цены растут... тут ничего не поделаешь... никак не захеджить такое дело)) А че растут то? коли доллар перестал расти я ХЗ

  • #147

    Владислав Бойко (Понедельник, 31 Июль 2017 09:39)

    Применяя хеджирование вы конечно сможете несколько себя обезопасить, но тут тоже не все так просто. Нужно понимать суть рисков и причины их появления!

  • #146

    Толик (Воскресенье, 09 Июль 2017 19:58)

    идете и покупаете страховку и не паритесь с проблемами по поводу а может так будет а может вот так да тут такие риски а вот там такие...

  • #145

    789 (Понедельник, 03 Июль 2017 11:37)

    ну ладно))) уговорил! буду теперь хеджировать риски и более не потеряю никогда инвестиционный портфель)))

  • #144

    Николай (Четверг, 29 Июнь 2017 16:02)

    от такого не застрахуешься, тут только один выход из положения - больше зарабатывать или учиться воровать! что еще делать то когда цены растут за неделю на 20%...

  • #143

    Лёня (Четверг, 22 Июнь 2017 12:11)

    вот бы застраховаться от инфляции и роста цен на продуктас! запарило это скачкообразное повышение цен без конца

  • #142

    cherniko (Понедельник, 12 Июнь 2017 11:48)

    Привет! С днём России товарисчи! Страхуйте свои риски как следует, а то апп... и нет мани...

  • #141

    Николай (Вторник, 06 Июнь 2017 20:17)

    попробую применить в одной теме,коли получится отпишусь что да как вышло

  • #140

    Сева (Четверг, 01 Июнь 2017 10:26)

    Ну а как тогда магнаты биржевой торговли свои состояния заработали? Любой риск поддается пытливому уму, т.к. именно такой ум просчитывает абсолютно все!!!

  • #139

    thade (Воскресенье, 28 Май 2017 15:45)

    Сейчас такие тряски на рынках и биржах что ни один аналитик не сможет предугадать риски. Все равно что то упустится из внимания

  • #138

    даниил (Суббота, 20 Май 2017 20:59)

    Статья норм) Спасибо))) А вы сами зарабатываете на рынках или может... биржа ... ?

  • #137

    Влад (Понедельник, 15 Май 2017 16:16)

    не просто... дорогие товарисчи... не просто...

  • #136

    Наиль (Воскресенье, 07 Май 2017 14:47)

    Инвестировать нужно в надежные руки вот тебе и хеджирование! Как только % привысел сумму вложенного снимаешь, то есть все что дальше это уже 100% профит получается

  • #135

    Aki1996 (Вторник, 02 Май 2017 21:46)

    Что то я так и не понял как мне хеджировать свои заработки. Да так чтобы никогда ничего не терять(в смысле инвестиции)

  • #134

    Серый (Понедельник, 24 Апрель 2017 14:51)

    Хотелось бы получить инструкцию по вопросу страховки рисков для трейдеров. Ну короче для тех которые с валютами на форекс работают. Чтоб прям по пунктам было. Думаю многим бы было полезно.

  • #133

    Романыч (Среда, 19 Апрель 2017 09:48)

    Так,всё ясно! Работаем,друзья,работаем!

  • #132

    Troy (Четверг, 06 Апрель 2017 13:49)

    вот и получается у кого бабок много, тот их хопа в инвестицию и сидит на процентах, а у кого с бабками напряг тот идет в банк берет ссуды и втридорога возвращает))) что за мир...)))

  • #131

    Юдашкин-Какашкин (Пятница, 31 Март 2017 10:52)

    большие специалисты в финансах хеджируют всё и вся! иначе никак! это же бабки, а бабки это всегда риски так или иначе...

  • #130

    lanfren (Вторник, 21 Март 2017)

    Так и есть!! Вот казалось бы рубль пошел вниз а тут смотрю опять укрепляется. Хеджить рубли не реально ваще!!

  • #129

    Мария (Вторник, 14 Март 2017 19:50)

    Такие моменты нужно не хеджировать а просчитывать и предвидеть. Вообще ситуацию с валютами сложно просчитать, все очень шатко и нестабильно ( к сожалению)

  • #128

    Вован (Суббота, 11 Март 2017 15:44)

    а рубль то однако опять вниз спалзает по тихому, ктонть хеджировал этот момент? угадали?

  • #127

    Boogie (Пятница, 03 Март 2017 12:54)

    На то они и рынки что ничего точно предугадать практически не реально,но минимум основных рисков предугадать можно и делать это обязательно нужно! Хеджить - есть залог успеха на бирже и торгах! Всем советую проштудировать вопрос от и до!

  • #126

    Даниил (Вторник, 28 Февраль 2017 08:17)

    хеджировать не просто, обычно все риски учтешь а что то происходит и все старания лесом)))

  • #125

    Ихтиандрр (Понедельник, 20 Февраль 2017 13:56)

    Я бы дал ссылку на стратегию, много ссылок дал бы на тему торговли на бирже, но тут ссылки не проходят. Уже пробовал, не пропускает модерация.

  • #124

    Пётр (Воскресенье, 12 Февраль 2017 17:16)

    а где её смотреть? вроде поискал, но не нашёл такую стратегию, дайте ссылку а!

  • #123

    Стасян (Четверг, 09 Февраль 2017 11:40)

    без хеджирования на биржах можно зарабатывать! посмотрите в сети о стратегии заработка Роста, реально тема! мне очень помогает!

  • #122

    olgamimi (Воскресенье, 05 Февраль 2017 10:59)

    не простая задача продумать все возможные риски, как оно на практике делается понять не могу((

  • #121

    Родион (Суббота, 28 Январь 2017 19:04)

    Как риски не учитывай - все равно где-то не досмотришь и что-то потеряешь, тем более на рынке или бирже, там все учесть нет никакой возможности!

  • #120

    Димон (Четверг, 19 Январь 2017 18:26)

    вон тут какой-то очередной перец заявил о скупке валюты и рубль сразу пошел вниз.. попробуй ка захеджи такое событие, а ведь кто-то на этом уже потерял кучу бабок!

  • #119

    Кирилл (Четверг, 12 Январь 2017 07:28)

    Да на все это распространяется, само понятие просто обширное, но все его почему-то применяют его применительно к фьючерсам.

  • #118

    пан (Воскресенье, 01 Январь 2017 15:45)

    т.е хеджировать это значит страховаться от рисков именно в бирже или это распространяется на все? с НГ всех!!!

  • #117

    Oksssana (Понедельник, 26 Декабрь 2016 10:52)

    Статья интересная и профессиональная! Хеджирование очень важный инструмент всех брокеров и инвесторов! Спасибо за просвещение масс!

  • #116

    Евгений (Пятница, 16 Декабрь 2016 15:44)

    Спасибо за полноценный материал. Учту и буду непременно применять практически. Удачи!

  • #115

    Шалунишка (Четверг, 08 Декабрь 2016 18:49)

    Понятие "хеджировать" очень интересное и новое для меня. Хоть я и с высшим образованием... а все же что-то новое ежедневно узнаю... Спасибо)))

  • #114

    Фирдия (Пятница, 02 Декабрь 2016 14:30)

    Диванных аналитиков много видела и все они горазды в интернете писать свои анализы. Я предположений не делаю, не хеджирую, я просто живу и надеюсь что все будет хорошо!

  • #113

    Порутчик (Воскресенье, 27 Ноябрь 2016 23:44)

    Примерно в 50 долларов будет нефть. Вниз до 40, вверх максимум до 53. Доллар должен по немногу сдавать позиции. Доллар в районе 60-62 рубля.

  • #112

    Martin777 (Воскресенье, 20 Ноябрь 2016 12:54)

    Ну кто здесь самый главный умник? Ну ка захеджируй ка мне нефть на 2017 год! В какую она будет стоимость в долларах...? Слабо... ДА..?

  • #111

    Василий (Среда, 16 Ноябрь 2016 17:42)

    Те, кто миллионы долларов на бирже зарабатывает - тот может реально все риски учесть!

  • #110

    Давид (Понедельник, 07 Ноябрь 2016 13:07)

    Все риски просчитать не реально, но считать все равно необходимо!

  • #109

    Guzel (Среда, 02 Ноябрь 2016 11:22)

    А идея связана с биржей Форекс? Бросьте эту идею и займитесь чем-то действительно продуктивным!

  • #108

    Жека (Пятница, 28 Октябрь 2016 16:08)

    Спасибо за статью! Про хеджирование слышу в первый раз, очень интересно и полезно для моей будущей идеи.

  • #107

    Братан (Воскресенье, 23 Октябрь 2016 15:20)

    Хеджирование отлично работает, если знаешь как пользуются этим инструментом!

  • #106

    Pupseg (Воскресенье, 16 Октябрь 2016 12:27)

    Сколько выводов не делай - валюта идет в противоположную твоим ожиданиям сторону! И так всегда! Хеджирование на Форекс вовсе не канает!

  • #105

    Люси (Среда, 12 Октябрь 2016 16:18)

    Так нужно не угадывать, а на результатах различных экономических анализов делать выводы и им следовать.

  • #104

    Денис (Четверг, 06 Октябрь 2016 12:48)

    Хеджил ставки на форекс и так и сяк, и все равно продул. Не могу предугадать куда пойдет валюта и все!