Алгоритмическая торговля, алгоритмический трейдинг, торговый алгоритм

 Алгоритмическая торговля (алгоритмический трейдинг)– это трейдинг с использованием программного обеспечения для выставления торговых ордеров по заранее заданным торговым критериям, которые могут учитывать время, цену, объем торгов. Алгоритмическая торговля позволяет вести торги без вмешательства человека.

 

 Особенно широко используется алгоритмическая торговля инвестиционными банками, пенсионными фондами, взаимными фондами и другими институциональными трейдерами. Она позволяет разбить крупные трейды на значительно более мелкие и тем самым уменьшить воздействие на рынок и сопутствующий риск. Маркет-мейкеры и некоторые хедж-фонды предоставляют ликвидность на рынке, генерируя и исполняя ордера автоматически.


Высокочастотный трейдинг

 Особый класс алгоритмического трейдинга называется «высокочастотным трейдингом». Многие виды алгоритмического трейдинга могут называться высокочастотными. Высокочастотные стратегии трейдинга используют компьютеры для принятия сложных решений на основе электронной информации, которую они успевают обработать значительно раньше человека.

 Алгоритмическая торговля навсегда изменила микроструктуру рынка, особенно в отношении предлагаемой ликвидности. Алгоритмический трейдинг может использоваться в любой инвестиционной стратегии, включая маркет-тайминг, игру на межбиржевом спрэде, арбитраж или просто спекуляцию (включая торговые стратегии следования за трендом). Инвестиционные решения и их применения могут быть дополнены алгоритмической поддержкой или же целиком переведены в режим автоматического трейдинга.

 В 2006 году третья часть всех акций в ЕС и США торговались с использованием торговых алгоритмов. В 2009 году около 65% объема торгов на рынках США обеспечивались высокочастотными торговыми алгоритмами, правда к 2012 году их доля сократилась до 50%.

 В 2006 году на Лондонской фондовой бирже более 40% всех ордеров проводились торговыми алгоритмами. Американские и европейские рынки в целом имеют более высокую долю алгоритмической торговли, нежели другие рынки. На рынке Forex алгоритмическая торговля также применяется, примерно 20% объема торгов по валютным опционам ведется с помощью торговых алгоритмов. Рынки облигаций также движутся в этом направлении.

 Одна из основных проблем высокочастотного трейдинга заключается в том, что его прибыльность тяжело определить. В докладе, выпущенном TABB Group в августе 2009 года, говорится, что 300 компаний и хедж-фондов, специализирующих на этом типе трейдинга, смогли заработать 21 миллиард долларов в 2008 году, что, по мнению авторов доклада «мало» и «удивительно скромно» относительно общего объема торгов на рынке.

www.achupryna.com

 Алгоритмический трейдинг и высокочастотная торговля являются объектом ожесточенных общественных дебатов. Так, например, в США Комиссия по ценным бумагам и биржам и Комиссия по срочной биржевой торговле заявляют о том, что алгоритмическая торговля, осуществляемая взаимными фондами, спровоцировала волну распродаж и кратковременное падение рынка в 2010 году. Также отмечается, что высокочастотный трейдинг может внести свой вклад в усиление волатильности рынка.

 Компьютеризация потока ордеров на финансовых рынках началась в начале 1970 годов, когда на Нью-Йоркской фондовой бирже была внедрена Система определения порядка оборота ценных бумаг (DOT и позднее Super DOT), которая автоматически направляла ордера в нужную торговую стойку фондовой биржи, где они далее исполнялись вручную. В 1980-х гг. программный трейдинг стал широко использоваться на рынках акций и фьючерсов.


 Финансовые рынки с полностью электронным исполнением и электронной торговой системой (ECN) развились в конце 1980-х и 1990-х годах. В США переход к десятичной системе, поменявший минимальный размер тика с 1$/16 (0,0625$) на 0,01$, также поддержал алгоритмическую торговлю, поскольку была изменена микроструктура рынка – появилась возможность использовать более мелкие различия между ценой бид и аск. В результате торговые преимущества маркет-мейкеров уменьшились, а рыночная ликвидность возросла. Эта увеличенная рыночная ликвидность привела к тому, что институциональные трейдеры стали дробить свои ордера посредством торговых алгоритмов для исполнения их по лучшей средней цене.

 Дальнейшее развитие алгоритмический трейдинг на финансовых рынках получил в 2001 году, когда команда разработчиков IBM опубликовала доклад, в котором были представлены результаты лабораторного эксперимента, проведенного с помощью двух торговых алгоритмов (MGD от IBM и ZIP от Hewlett-Packard). Было доказано, что торговые алгоритмы могут значительно превзойти достижения обычных трейдеров (в докладе говорилось о том, что разница составляет миллиарды долларов).

Развитие алгоритмов

 По мере электронизации рынков стали внедряться новые торговые алгоритмы. Они лучше реагировали на временные несоответствия рыночных цен и были способны учитывать цены с нескольких рынков одновременно. Таким образом, работа, которая некогда выполнялась людьми, теперь была передана компьютерам. Потому очень важным стала скорость компьютерного соединения, которая стала измеряться в миллисекундах (0,001 секунды) и даже микросекундах (0,000001 секунды).

 Наиболее автоматизированные площадки США, например, NASDAQ (система автоматической котировки Национальной ассоциации фондовых дилеров), Edge и BATS отобрали значительный кусок у менее автоматизированных, например, NYSE (фондовая биржа Нью-Йорка). Электронные торги своей масштабностью привели к понижению сборов и комиссионных, а еще подтолкнули биржи к международным слияниям и консолидации финансовых рынков.

 Биржи теперь постоянно ведут конкурентную борьбу за лучшую скорость момента обработки ордеров. Например, еще в июне 2007 года Лондонская фондовая биржа запустила новую систему, которая называется TradElect. Она способна исполнять ордер за 10 миллисекунд, а пропускная способность составляет 3000 ордеров в секунду. Но сейчас некоторые биржи сократили скорость исполнения до 3 миллисекунд. Это особенно важно для высокочастотных трейдеров, поскольку им необходимо быть как можно более быстрыми, чтобы быть на шаг впереди от конкурентов. Затраты на компьютеры и программное обеспечение в финансовой индустрии в далеком 2005 году уже составляли более 26 миллиардов долларов, сейчас цифры значительно выше.


Комментарии: 157
  • #157

    zahar (Пятница, 17 Ноябрь 2017 13:38)

    Потере денег способствует все в этом мире. Куда ни шагнит так заплати. А биржа дает возможность поймать удачу за хвост. Но нужно рисковать, иногда всем то есть.

  • #156

    Богдан (Суббота, 04 Ноябрь 2017 21:46)

    Без знаний лучше не пробовать. Деньги потерять значительно легче чем найти. Биржа очень способствует потере денег.

  • #155

    Зоя (Суббота, 07 Октябрь 2017 08:43)

    Хочу поторговать, помогите разобраться. Средства есть а знаний по бирже нет совсем.

  • #154

    Владимир (Среда, 27 Сентябрь 2017 16:41)

    Алгоритмов много и все в США. У нас так торгуют, по наитию, на авось, как впрочем на Руси всегда было из века в век

  • #153

    Евген (Понедельник, 18 Сентябрь 2017 13:47)

    никогда немог понять суть биржи.. в чем там заключается сам рабочий процесс? тупо здесь купил подождал когда подорожает и там продал? так что ли?

  • #152

    Masya (Среда, 13 Сентябрь 2017 09:45)

    да ну на фиг все эти биржи форексы и торговли! меня тут недавно на одном сайте на бинарных опционах обманули на 500 рублей и я больше в эту тему с валютами и торгами НИ НОГОЙ!!!

  • #151

    Вовка (Четверг, 31 Август 2017 05:47)

    если ты с биржей на "Вы" то тебе не помогут никакие алгоритмы! это помощники тех, кто знает азы и понимает что есть алгоритм и для чего сей инструмент создан. ИМХО

  • #150

    Матильда79 (Среда, 09 Август 2017 16:25)

    Давно всем известно что в США все трейдеры при помощи программ зарабатывают. До нас же все как всегда доходит как до жирафа...

  • #149

    Слава (Воскресенье, 06 Август 2017 11:20)

    пакет торговых алгоритмов нужен, могу купить, у кого есть поделитесь!

  • #148

    Куба (Воскресенье, 30 Июль 2017 09:52)

    Нужны нормальные экономические индикаторы! Есть у кого, или где можно такие "срисовать"??

  • #147

    Никола (Суббота, 22 Июль 2017 14:12)

    Самому можно освоить все, а алгоритмы могут только помогать человеку. На 100% заменить человека пока никто не в состоянии, ни одна прога! В плане Форекса я имею ввиду

  • #146

    Rigal (Понедельник, 17 Июль 2017 17:33)

    Вот бы понять как на этих всех рынках зарабатывают. Может пойти поучиться на эту тему даже не знаю)))

  • #145

    Юдин (Воскресенье, 09 Июль 2017 09:45)

    от словесной подачи суть дела не меняется! народ на подсознательном уровне доллар опускает вот все так и говорят! думаю простительно это же мелочи...

  • #144

    Архипов (Среда, 28 Июнь 2017 12:10)

    Когда же наконец наши люди начну выражаться правильным языком? Не доллар начал расти, а РУБЛЬ ОБЕСЦЕНИВАТЬСЯ!!!! - запомните уже наконец это! а то уши режет и глаза!!!

  • #143

    taer27 (Понедельник, 19 Июнь 2017 10:41)

    вот на наши деньги банки там и подзаработали в 2013-2014 годах... когда доллар стал несоизмеримо расти как на дрожжах! блин! вот все на мне зарабатывают, а я ни на ком не могу!

  • #142

    Надежда (Среда, 14 Июнь 2017 19:55)

    по моему все только и торгуют через кухню, на фактической бирже только миллионеров пускают и большие компании с банками

  • #141

    Остап (Суббота, 10 Июнь 2017 12:05)

    Смотря что ты имеешь ввиду под термином форекс? Надомную кухонную торговлю или реальную биржу. Если дома то 100 баксов за глаза. Если реальная биржа там счет на десятки тысяч пойдет

  • #140

    Шамиль (Воскресенье, 28 Май 2017 07:27)

    Сколько нужно вкладывать чтобы на форексе нормально зарабатывать? Какие там минимум суммы требуются для старта так сказать?

  • #139

    SNIGER (Понедельник, 15 Май 2017 16:09)

    без участия человека не возможен ни какой заработок! по этому рассчитывать на скорейший отдых людям рановато))

  • #138

    Эдик (Понедельник, 08 Май 2017 12:42)

    Столько технологий сейчас. Не удивлюсь если через лет 10 все будут зарабатывать компы! Только верные индикаторы вводи!

  • #137

    Родион (Вторник, 02 Май 2017 19:00)

    Спасибо! Очень познавательно, кратко и интересно!!

  • #136

    Gister (Четверг, 27 Апрель 2017 15:05)

    ну знаешь, когда внешние факторы такие как сейчас то не учитывать их просто нельзя! Мы конечно сами виновны во всем, но извне так помогают, что самим делать ничего ненужно - само все развалиться

  • #135

    Василич (Четверг, 20 Апрель 2017 14:58)

    У нас своих дебилов тоже хватает! Винить нужно только себя, внешние факторы не котируются!

  • #134

    Арни (Четверг, 13 Апрель 2017 15:43)

    Мировая экономика неуклонно движется к краху, никакие алгоритмы тут не помогут! А все из-за дебилов политиков в США!!!!

  • #133

    0Evgeniy0 (Пятница, 07 Апрель 2017 11:53)

    Они всегда чего то мутят. и не важно кто у них за президента. А на бирже своя тема, там все только и думают как по более да по быстрей сорвать свой кусок. Вот и выдумывают разного рода алгоритмы.

  • #132

    Мельберг88 (Четверг, 30 Март 2017 12:13)

    Занятно .... не слышал раньше о таком... Америкосы поди опять воду мутят чтобы бабло рубить и сидеть ровно ....

  • #131

    СТРАХАГЕНТ (Суббота, 25 Март 2017 15:17)

    Если хочется заработать на теме рынков или биржи то лучше всего на инвестирование посмотреть. Сейчас и через комп можно всем управлять, удобно и выгодно!

  • #130

    талалихин (Среда, 15 Март 2017 10:46)

    ты что ли специальный алгоритм разрабатываешь который будет деньги сам собой зарабатывать? глупые мысли на счет кармана и само собой появляющееся бабло

  • #129

    МаЧо (Понедельник, 13 Март 2017 14:52)

    Торговать на бирже не хочу! Хочу лежать и чтобы бабки сами собой нарисовывались в кармане столько сколько нужно! Вот чего я хочу и над чем сейчас работаю!

  • #128

    tatuti (Понедельник, 06 Март 2017 12:26)

    Пускай пользуются чем хотят главное чтобы мой хлеб не отбирали и все..

  • #127

    Остап (Среда, 01 Март 2017 15:14)

    Алгоритмы придумывают для облегчения процедуры торговли но не для обычных пользователей. Этим пользуются только компании с большими капиталами.

  • #126

    Тюрин И. (Среда, 22 Февраль 2017 12:36)

    Чтобы на бирже зарабатывать реальные деньги нужно ехать в Лондон. Иметь при этом от 10 штук зелени для входа в торги и уметь торговать. Все эти алгоритмы и прочее ничем тебе не помогут!

  • #125

    Aidar56 (Пятница, 17 Февраль 2017 10:58)

    Не рассчитывайте заработать при помощи программ и алгоритмов, советники тоже не ваша тема! Все это от лукавого! Своей головой работайте!

  • #124

    Солнцев Макс (Четверг, 09 Февраль 2017 14:46)

    Я бы радовался! А чё? Сидишь такой с чашечкой кофе утром, смотришь сколько за ночь натикало. Плохо? Да помоему это просто круто!

  • #123

    Фантаст (Воскресенье, 05 Февраль 2017 10:52)

    Да если бы тебе дали прогу которая в автоматическом режиме твой карман пополняет, то скажи еще еще что отказался бы? Сидел бы и радовался, по любому! То же мне, критик)))

  • #122

    dzeb (Понедельник, 30 Январь 2017 12:37)

    При такой торговле нет никакого удовольствия от биржи, зачем тогда это все вообще? Тупо карман набить? Ну да, резон! Вот только получиться ли....

  • #121

    Валдай (Понедельник, 23 Январь 2017 09:23)

    Я лучше ручками буду работать и головой! Доверять программе это не есть комильфо! Человек должен сам думать и считать, иначе зачем ему мозг природой определен)))

  • #120

    Димас (Вторник, 17 Январь 2017 12:24)

    Мир неукоснительно "компьютерезируется", от этого уже никуда не деться. Рынки, торги и биржи - не исключение! Им, как никому другому все охота поставить на "автоматический конвейер". Ну что.. ж пускай)))

  • #119

    Tashpulov (Среда, 11 Январь 2017 05:33)

    Трамп все алгоритмы под себя скоро возьмет и вся торговля будет под США! Наша московская биржа сдуется и закроется. Так что будем бабло копить на черный день))

  • #118

    MCXIII (Пятница, 06 Январь 2017 16:18)

    Алгоритмы могут сильно облегчить торговлю, но такие программы просто так в интернете не намутишь. Так что будем зарабатывать только своим мозгом.

  • #117

    суханов (Воскресенье, 25 Декабрь 2016 11:18)

    ну форекс же и есть площадка где формируются спрос с предложением валют разных стран мира или нет? у вас может свой личный форекс какой то... Юрий...

  • #116

    Юра (Понедельник, 19 Декабрь 2016 15:46)

    Курсы валют формируются от спроса/предложения, а не на Форексе! На Форексе сидят брокеры и занимаются тупо перепродажей валют. Читайте литературу по финансам, Уважаемый комментатор!

  • #115

    blackpool (Понедельник, 12 Декабрь 2016 07:38)

    Многие орут что Форекс лохотрон, но при этом не знают что курс доллара и евро так же на Форекс формируется. Это настоящие торги! С реальными людьми и инвесторами.

  • #114

    Фёдрч (Вторник, 06 Декабрь 2016 14:36)

    Мне однажды довелось быть на тренинге одного известного брокера, так он тоже там втирал про супер заработки с помощью алгоритмической торговли. Не знаю, может и припиз@..л

  • #113

    Трейдер Макс (Четверг, 01 Декабрь 2016 19:51)

    Да это все халявщики! - они на чужом труде только и выезжают! А алгоритмы в торговле это только сигналы, которым можно верить, а можно и нет. Они тоже ошибаются!

  • #112

    Lol (Пятница, 25 Ноябрь 2016 13:00)

    Какую только торговлю не придумают... и компьютеры все за них делают... и советники советуют... и деньги капают сами по себе... что за люди то ваще а?

  • #111

    Курицин (Суббота, 19 Ноябрь 2016 17:20)

    Высокочастотный трейдинг для меня наиболее привлекателен! В применении его - есть залог моего успеха! 100%

  • #110

    tindin (Понедельник, 14 Ноябрь 2016 10:31)

    У разных там брокеров поди штанишки сырые от этих всех телоподвижек с президентством. трейдеры, те что по опытнее наверняка всю ситуацию просчитали и подняли бабки на торгах! 100% это так!

  • #109

    Иса (Среда, 09 Ноябрь 2016 11:09)

    Трамп победил в США! Не знаю, радоваться ли? Ведь 200 лет сменялись президенты в Америке, однако их линия поведения во внешней политике была при этом неизменна. Посмотрим, будем надеяться на прекращение той катавасии, что длится последние года. Рынки реагируют интересно на это все...

  • #108

    Альберт (Суббота, 05 Ноябрь 2016 18:47)

    А когда будет то? Я это уже слышу несколько лет, а доллар все миром как правил так и правит. Также задолбал треп про нефтяную иглу, слезаем с нее лет 20 да все никак не слезем.