Хеджирование

 Хеджировать – значит сокращать или контролировать риски. Как правило, хеджирование производится на фьючерсном рынке за счет открытия торговой позиции, противоположной текущей сиуации на спот-рынке. Задача – ограничение риска изменения цены. Занимающийся хеджированием человек называется хеджером.


 Хеджирование – процесс двухэтапный. Прибыль или убыток по основной позиции ввиду ценовых изменений хеджируется изменением стоимости фьючерсной позиции. К примеру, фермер может продать некоторое количество фьючерсов на зерно заблаговременно, чтобы не пострадать в результате снижения цен на урожай. Если цена на зерно упадет, то этот убыток будет компенсирован прибылью по фьючерсной позиции.

Как производится хеджирование

 В описанном выше примере хеджер фиксирует цену на некотором уровне с целью достижения определенной стоимости производства и дохода от сбыта. На фьючерсном рынке также торгует множество трейдеров. Кроме них там присутствуют арбитражеры, использующие несоответствия цен на различных рынках, в частности – на биржевых рынках.

Хеджирование стали (пример хеджирования)

 Разберем еще один пример. Производитель автомобилей покупает крупные объемы стали в качестве сырьевого материала для производства автомобилей. Он подписывает соглашение с дилером о поставке определенного количества автомобилей через полгода. С этого момента он подвергается риску, поскольку обязуется поставить автомобили, а цена стали может измениться. Чтобы захеджировать свой риск, производитель покупает фьючерсы на сталь. Этим он защищает себя от увеличения стоимости сырья.

www.achupryna.com

 Если цена на сталь будет расти, то стоимость контрактов, которые купил автомобильный производитель, увеличится. И он получит прибыль по своим позициям. Но ему нужно покупать сталь на физическом рынке, чтобы исполнить обязательства по экспорту. Это означает, что он получит убыток определенной величины на спот-рынке. Этот убыток будет возмещен прибылью по фьючерсам. Когда производитель решит приобрести сталь на спот-рынке, он закроет позицию по фьючерсам.


www.achupryna.com

 Если цены будут падать, то стоимость фьючерсных контрактов, которые купил производитель, будет сокращаться. Он будет терпеть убытки. Но производитель должен покупать сталь на рынке физическом, чтобы выполнить свои обязательства. Это означает, что он получит соответствующую прибыль на физическом рынке. Убыток по фьючерсам компенсируется прибылью на спот-рынке. После покупки стали производитель закроет позиции по фьючерсам. В результате автомобильный производитель будет надежно защищен от роста стоимости сырья.

www.achupryna.com

 Страхование покупателя от потерь называется длинным хеджем. Он предполагает покупку фьючерсов с целью хеджирования торговой позиции. Дилеры, заказчики, фабриканты и прочие лица, опасающиеся повышения стоимости на сырье, нуждаются в «блокировке» цен, применяя стратегию хеджирования покупкой.

 Коротким хеджированием называется продажа фьючерсных контрактов. Открывают короткие позиции торговцы и промышленники, которые приобретают сырье на спот-рынке и открывают эквивалентную короткую торговую позицию на рынке фьючерсов. Им нужно застраховать себя от возможного снижения цен. Про таких хеджеров говорят, что они имеют длинную позицию на физическом рынке и короткую на рынке валютном.

 Обычно цена на товар, предлагаемый на спот-рынке, отличается от фьючерсной цены. В сущности, фьючерсная цена это спот-цена с учетом издержек на транспортировку, хранение, ухудшение качества, а также влияния факторов спроса и предложения. Цена между рынками изменяется постоянно, и разница называется базисом, а возникающий риск называется базисным риском. Ситуация, когда разница цен сокращается, называется сужением базиса. Это выгодно для держателя короткой позиции. Держателю длинной позиции выгоднее расширение базиса.




Комментарии: 114
  • #114

    Фирдия (Пятница, 02 Декабрь 2016 14:30)

    Диванных аналитиков много видела и все они горазды в интернете писать свои анализы. Я предположений не делаю, не хеджирую, я просто живу и надеюсь что все будет хорошо!

  • #113

    Порутчик (Воскресенье, 27 Ноябрь 2016 23:44)

    Примерно в 50 долларов будет нефть. Вниз до 40, вверх максимум до 53. Доллар должен по немногу сдавать позиции. Доллар в районе 60-62 рубля.

  • #112

    Martin777 (Воскресенье, 20 Ноябрь 2016 12:54)

    Ну кто здесь самый главный умник? Ну ка захеджируй ка мне нефть на 2017 год! В какую она будет стоимость в долларах...? Слабо... ДА..?

  • #111

    Василий (Среда, 16 Ноябрь 2016 17:42)

    Те, кто миллионы долларов на бирже зарабатывает - тот может реально все риски учесть!

  • #110

    Давид (Понедельник, 07 Ноябрь 2016 13:07)

    Все риски просчитать не реально, но считать все равно необходимо!

  • #109

    Guzel (Среда, 02 Ноябрь 2016 11:22)

    А идея связана с биржей Форекс? Бросьте эту идею и займитесь чем-то действительно продуктивным!

  • #108

    Жека (Пятница, 28 Октябрь 2016 16:08)

    Спасибо за статью! Про хеджирование слышу в первый раз, очень интересно и полезно для моей будущей идеи.

  • #107

    Братан (Воскресенье, 23 Октябрь 2016 15:20)

    Хеджирование отлично работает, если знаешь как пользуются этим инструментом!

  • #106

    Pupseg (Воскресенье, 16 Октябрь 2016 12:27)

    Сколько выводов не делай - валюта идет в противоположную твоим ожиданиям сторону! И так всегда! Хеджирование на Форекс вовсе не канает!

  • #105

    Люси (Среда, 12 Октябрь 2016 16:18)

    Так нужно не угадывать, а на результатах различных экономических анализов делать выводы и им следовать.

  • #104

    Денис (Четверг, 06 Октябрь 2016 12:48)

    Хеджил ставки на форекс и так и сяк, и все равно продул. Не могу предугадать куда пойдет валюта и все!

  • #103

    123...приехали)) (Вторник, 27 Сентябрь 2016 14:24)

    А по моему ничего нет - все что нужно - просчитать риски и сделать так, чтобы из минимизировать, это и есть хеджирование! Будь то рынок, работа, жизнь... не важно)))

  • #102

    Владимир (Суббота, 24 Сентябрь 2016 19:08)

    Применить на практике хеджирование не так просто, но вроде разобрался. Спасибо!

  • #101

    Галина (Понедельник, 19 Сентябрь 2016 16:36)

    Ваша статья написана профессиональным языком, мне такой не понятен! Хотелось бы более простое изложение вопроса, а то не все же "в теме". Спасибо. В целом - сайт очень интересен!

  • #100

    Анилин Сэрж (Среда, 14 Сентябрь 2016 15:29)

    Хеджирование широко применяется во всем мире и в любых сферах - рынках, биржах, инвестировании. У нас этот термин знает от силы 1% населения. Финансово безграмотный народ в современном мироустройстве потеряется на пороге. Больше читайте, больше узнавайте и мотайте себе на усы! Удачи!

  • #99

    Keser (Среда, 07 Сентябрь 2016 15:04)

    А что разве кто-то за эти анализы деньги берет? Вон заходишь на сайт практически любого брокера и смотришь аналитику - это и есть хеджирование валют. Вроде как все бесплатно выкладывается.

  • #98

    Паша (Среда, 31 Август 2016 12:57)

    Хочу открыть одну тайну - хеджировать курсы валют (биржу) практически пустое занятие. Там есть доля предсказуемости этим и пользуйтесь. Все остальное лирика и развод на бабки..

  • #97

    КО-КО-КО (Пятница, 26 Август 2016 01:10)

    Проводишь специальные анализы. Фундаментальный к примеру - вот тебе и хеджирование курсов валюты. Вообще, чтобы минимизировать риски нужно просто не торговать, понимаешь о чем я))

  • #96

    суета-сует (Вторник, 23 Август 2016 14:58)

    Сейчас в век интернета думаю можно найти все что угодно, в том числе инфу по хеджированию валют.

  • #95

    Valera-Belarus (Четверг, 18 Август 2016 11:12)

    Информативно, с примерами и доходчиво. Вопрос: есть ли где-то готовые результаты хеджирования курсов валют. Хочу Форекс попробовать, вот и спрашиваю.

  • #94

    Беля (Понедельник, 08 Август 2016 14:04)

    Хеджирование ОЧЕНЬ нужный и необходимый фактор в финансовой сфере. Инвестирование и бирже без хеджирования - деньги на ветер!!! Поверьте, это 100% так!!!

  • #93

    Хедж (Пятница, 05 Август 2016 14:31)

    Рисков много, а я, блин, один))) Все не захеджишь ё-маё! А жпль)))

  • #92

    Detroit (Воскресенье, 31 Июль 2016 19:32)

    Бабки нужно было раньше делать, теперь нужно учиться выживать без бабок. Надо было этот кризис за ранее хеджировать, но кто знал то...

  • #91

    Никодимыч (Пятница, 22 Июль 2016 15:38)

    Продажей фьючерсных контрактов пойду займусь, а то пылятся на шкафу. Че сидеть то, нужно бабки делать пока горячо!

  • #90

    Виктор (Суббота, 16 Июль 2016 16:54)

    Научиться хеджить сделки не просто но возможно. Можно книгу купить, на эту тему много есть полезной литературы.

  • #89

    Ярик (Пятница, 08 Июль 2016 12:38)

    да от всего можно застраховаться предусмотрев и просчитав риски! учитесь хеджировать и будете жить выгодно!

  • #88

    lem (Четверг, 30 Июнь 2016 12:18)

    на счет валют страховки нет. Все плавает и меняется исходя из ситуации на рынке. Нужно научится понимать валютный рынок, этим себя хеджировать, больше ни как!

  • #87

    русский (Четверг, 23 Июнь 2016 19:38)

    Привет, а хеджирование может как то помочь застраховаться от падения или резкого роста доллара по отношению к рублю? Купил баксов и думаю че делать если бакс рухнет, страховка нужна.

  • #86

    Игорь (Четверг, 16 Июнь 2016 11:58)

    Russkiy-chek Просто хеджирование стали это одно, а хеджирование биржи где доллары покупают/продают это совсем другая песня. По идеи минимизация рисков на Форекс надумана, она как правило не работает.

  • #85

    Панама (Вторник, 14 Июнь 2016 11:03)

    Исходя из окружающей ситуации хеджировать сделки нет никакой возможности. Рынок, да вообще весь мир стали на столько не предсказуемыми, что как ни крути, а пролетишь:-)

  • #84

    AaNnTtOoNn1985 (Вторник, 07 Июнь 2016 10:34)

    Да, это игра, но игра вашего ума, а не бандита однорукого. Вот и проверьте - на сколько вы умны, способны ли вы предугадать движение валюты исходя из окружающей обстановки?

  • #83

    Russkiy-chek (Суббота, 04 Июнь 2016 10:41)

    На рынках очень много способов минимизировать свой риск, а вот что касается валютных бирж - там не все так радужно. Некоторые хеджируют сделки по валютам, но в целом - игра она и есть игра...

  • #82

    Спрут$ (Пятница, 27 Май 2016 17:36)

    Учусь минимизировать риски (т.е. хеджировать), пока хвастаться не буду, но результаты офигенны!

  • #81

    Сева (Пятница, 20 Май 2016 13:02)

    так пусть такие статьи про хеджирование и прочии читают. я вообще не понимаю тех, кто тупо регистрируется на сайте брокера и давай "играться"))) нужно же в теории себя сначала подковать, затем практика!!!

  • #80

    Kuper2016 (Суббота, 14 Май 2016 12:31)

    Это от того, что 99% тех, кто начинает "зарабатывать" на форекс через интернет полные олени! Ничего не знают о принципах валютного движения и давай торговать.

  • #79

    Filer (Четверг, 05 Май 2016 11:06)

    Точно не проиграть на рынке или бирже это не вариант. Вариант - когда ты точно сливаешь бабло! Такой вариант там самый актуальный, даже с хеджированием.

  • #78

    Костя (Суббота, 30 Апрель 2016 11:30)

    когда хеджируют на рынках, то занимают противоположные позиции на двух рынках - это значит, что ты точно не прогадаешь, 100%

  • #77

    Домовой (Пятница, 22 Апрель 2016 09:32)

    Что такое фьючерсы можно посмотреть в поиске, что, так трудно одну фразу вбить в Яндексе? Вот же люди а? Лишь бы что-то в комментах чиркнуть, а что - без разницы!

  • #76

    zhan (Вторник, 19 Апрель 2016 07:36)

    все хотел узнать, а что такое фьючерсы вообще? скоко раз слышал это слово а знать не знаю что в точности означает. векселя что ль какие или что-то на подобие ценных бумаг наверно)

  • #75

    Константин Егоров (Вторник, 12 Апрель 2016 17:59)

    А я как раз на бирже тусуюсь, но на том же Форексе хеджирование не особо кто применяет, если говорить о "кухонных трейдерах". А в целом учитывать и избегать риски конечно необходимо, спору нет!

  • #74

    Вордан (Вторник, 05 Апрель 2016 18:52)

    Я тоже на бирже не играю с валютами и про рынки ничего не понимаю. Новое слово узнал, возможно пригодиться когда-то. Спасибо и от меня Вам!

  • #73

    Юлия (Среда, 30 Март 2016 13:34)

    знатоки бирж и финансовых рынков наверно используют хеджирование в своей деятельности, а обычному человеку это совсем ни к чему. Но узнать какое-то новое понятие всегда полезно в жизни))) Спасибо!

  • #72

    Агапов (Среда, 23 Март 2016 13:39)

    Не подстраховка, а меры по минимизации рисков! Извините, но так буде точнее!

  • #71

    vladimir74 (Пятница, 18 Март 2016 15:25)

    ОК! Я всё понял - хеджирование как один из инструментов рынков, подстраховка. Спасибо за материалы!

  • #70

    гитарист (Вторник, 15 Март 2016 13:13)

    Интересно а как можно подстраховаться в сделке? Она если открыта, то обратного пути нет же. Хеджировать как её тогда?

  • #69

    Михаил (Суббота, 05 Март 2016 21:50)

    Спасибо, теперь буду по возможности хеджировать сделки до открытия и закрытия.

  • #68

    Светлана (Среда, 02 Март 2016 18:01)

    У меня муж увлекается онлайн-торговлей на бирже Форекс, что-то даже зарабатывает. Сейчас спросила у него что такое хеджирование? - говорит что в первые слышит это слово...

  • #67

    filippov (Вторник, 23 Февраль 2016 13:47)

    К примеру так: когда тренд меняет направление, то хеджить в данном случае означает, что вы не слепо в это верите, а ждете - на самом ли деле тренд меняется или это просто его коррекция?

  • #66

    legas (Четверг, 18 Февраль 2016 15:24)

    а как на бирже тренд хеджировать то? что-то до меня не доходит каким образом можно подстраховаться от падения тренда $$$

  • #65

    Валерий (Пятница, 12 Февраль 2016 14:35)

    Но видеть когда тренд уже куда-то пошел это не то что нужно, так любой сможет. Нужно уметь предугадывать куда он пойдет не видя его начальных подвижек и хеджить его надо.